今日盘面
今日三大指数集体震荡走强，沪指领涨。截至收盘，沪指涨幅1.14%，深成指涨幅0.88%，创业板指涨幅0.68%。
资金上，两市成交金额7748亿，较上个交易日增加109亿。
盘面上，电力产业链延续强势，其中虚拟电厂方向领涨，相关多只个股涨停。煤炭等高股息股强势，晋控煤业、平煤股份大涨超5%。
午后半导体产业链集体爆发，蓝英装备、容大感光、东方嘉盛等涨停。
后市展望
随着国内利好政策落实，市场风险偏好有望提升，当前内外环境整体有利于市场持续企稳向好，叠加美联储会议纪要虽偏向鹰派，但其对市场的长期影响有限，市场目前普遍预期美联储在9月有较大概率降息。
中期来看，预计股指总体将保持震荡上扬格局，但短期指数或以震荡整理为主。
策略上，建议关注政策密集出台的地产链及景气度有望向上叠加涨价预期的化工、小金属行业。
板块展望
短期机会：
人工智能芯片
5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立。国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。
随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。
下一阶段，重点卡脖子环节或为关键，在层层封锁的背景下，我国IC产业自主攻坚将为必然趋势，美国重点限制环节或为大基金三期投资重点，如人工智能芯片、先进半导体设备（尤其是光刻机等）、半导体材料（光刻胶等）。
中长期机会：
房地产
4月30号政治局会议首次提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，一线及核心二线城市快速响应松绑限购。
5月17日国务院政策例行吹风会上，住建部、金融监管总局、国有大行等各部委及机构成立联合工作组；“保交楼”救助范围或进一步扩大，收购存量住房正在讨论酝酿中。
同日，专业在线配资央行发布通知，首套房商贷最低首付比例调整为不低于15%，二套房商贷最低首付比例调整为不低于25%。当前地产板块估值处于历史低位，布局性价比突显。
军工（低空经济）
《十四五规划和2035年远景目标》对国防领域定调之高较为罕见，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标。
并提出“加速”武器装备升级换代和智能化武器装备发展，未来2年将是国防军工行业提速的关键，行业复合增速有望超过30%。
中国民用航空局发布的数据显示，到2025年，中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年更是有望达到3.5万亿元，前景广阔。
热点聚焦
1、集运价格整体推涨，航运产业链或将受益
达飞、马士基6月份涨价函发出，达飞6月1日船期后FAK报价涨至3200/6000（较上期上涨500/1000）。马士基6月后船期FAK报价为2825/5500（较上期上涨300/600）。
4月下旬以来，船舶绕航、停航、堵港等，货运需求复苏、旺季、抢运等推动集运运价大涨，航运产业链上的集运公司、多用途船公司、货代公司、造箱公司或将受益。
2、电力体制改革有望进一步深化，产业链持续受益
5月24日，上海市发改委网站公布《上海市促进绿色电力消费加快能源低碳转型实施意见》提到，到2025年，绿电交易规模达到50亿千瓦时以上。
此前，国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，明确表示要推动电量、容量、辅助服务交易更加市场化，其中市场成员新增储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商等新型经营主体。
3、国家大基金三期成立注册资本3440亿
近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，法定代表人为张新，注册资本3440亿人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。
股东信息显示，该公司由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东共同持股。
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